テクニカル分析のやり方

テクニカル分析は、ウォール・ストリート・ジャーナルの創刊者であり、ダウ・ジョーンズ社の共同創刊者であるチャールズ・ヘンリー・ダウの株式市場理論から生まれました。テクニカル分析の目的は、過去の株価と実績に基づいて、株式、商品、その他の取引可能な証券の将来の価格を予測することです。テクニカル分析では、需要と供給の法則を利用して、株式市場やその他の証券取引所の仕組みを理解し、トレンドを特定し、そこから利益を得ます。この記事は、テクニカル分析を理解し、それを株式やその他の投資の選択にどのように活用するかを理解する上で役立ちます。

ステップ

{"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/9\/92\/Do-Technical-Analysis-Step-1.jpg\/v4-460px-Do-Technical-Analysis-Step-1.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/9\/92\/Do-Technical-Analysis-Step-1.jpg\/v4-728px-Do-Technical-Analysis-Step-1.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":305,"bigWidth":728,"bigHeight":482,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"} 1テクニカル分析の背後にあるダウ理論を理解します。ダウ理論の 3 つの投資公理は、テクニカル分析と、テクニカルアナリストが金融市場を分析するために使用する方法の基礎となります。以下では、これら 3 つの公理を列挙し、テクニカルアナリストがそれらをどのように解釈するかを説明します。
- 市場行動は包括的です。テクニカルアナリストは、すべての外部情報は市場に吸収され、消化され、株価の変化と市況に反映されるため、すべての変動は株の適正価格を反映していると考えています。株価が急変した場合は、上場企業が何らかの重要なニュースを発表し、それが市場が知る前に株価に反映されたに違いありません。ファンダメンタルアナリストとは異なり、テクニカルアナリストは株価収益率、株式、自己資本利益率、その他の要因を気にしません。
- 価格の変動をグラフ化して予測することができます。テクニカルアナリストは、価格変動はランダムな場合もあるが、識別可能な傾向に従う場合もあることを認めています。トレンドを特定したら、そのトレンドに従い、上昇トレンド（強気相場）中に安く買って高く売り、下降トレンド（弱気相場）中に空売りすることで、利益を得ることができます。一定期間にわたって市場を分析することで、短期的および長期的な傾向を発見できます。
- 歴史は繰り返されるだろう。人々の動機は一夜にして変わるものではないので、トレーダーは過去と同じ状況に反応することになります。人々は常に同じように反応するため、テクニカルアナリストは他のトレーダーが過去に同様の状況にどのように反応したかを学び、それを有利に活用することができます。この点で、テクニカルアナリストは、人間の行動や反応が市場に与える影響に焦点を当てていない効率的市場理論とは異なります。
2短期的な利益を追求する。ファンダメンタル分析では、過去数年間のバランスシートやその他の財務データを調査する必要がありますが、テクニカル分析では、最大 1 か月の市場動向のみを調査し、場合によっては数分間のみの動向のみを調査します。長期投資家向けではなく、株の売買で利益を得たい人に適しています。
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- 3 つの主要なトレンドは、上昇トレンド、下降トレンド、横ばいトレンドです。上昇トレンドでは、株価の最高値と最低値はどんどん高くなり、下降トレンドでは、株価の最高値と最低値はどんどん低くなり、横ばいトレンドでは、株価の最高値と最低値は大きく変動しません。一定期間の株価の最高値または最低値を結んでトレンドラインを形成すると、トレンドを見つけやすくなります。最高価格と最低価格を示す 2 つのトレンドラインは、総称してチャネルラインと呼ばれます。
- トレンドは、線の長さ（期間）に応じて、長期（1年以上）、中期（1〜3か月）、短期（1か月未満）のトレンドに分けられます。中期トレンドは無数の短期トレンドで構成され、無数の短期トレンドと中期トレンドが長期トレンドを形成します。短期から中期の傾向は、長期の傾向の一般的な方向とは異なる場合があります。たとえば、1 年間続く強気相場では、株価の調整期間が 1 か月ある場合があります。強気相場は長期的な傾向であり、株価の調整は中期的な傾向です。
- テクニカルアナリストが使用するチャートには 4 種類あります。一定期間の終値を記録するには折れ線グラフを使用し、取引期間中の高値と安値、およびギャップ（ある場合）を記録するには棒グラフとローソク足チャートを使用し、一定期間にわたる重要な価格変動を記録するにはポイントアンドフィギュアチャートを使用します。
- テクニカルアナリストは、チャートのトレンドパターンを分析する際にいくつかの用語を開発しました。ヘッドアンドショルダーパターンはトレンドの反転を示唆します。カップアンドハンドルパターンは、一時的な反落の後も上昇トレンドが継続することを示しています。丸底パターン（ソーサーボトム）は、株価が長期にわたる下落の後に底を打って反転し、上昇しようとしていることを意味します。ダブルトップまたはダブルボトムとは、強気派または弱気派が2回試みたものの、まだ新しい高値または安値に到達できず、その後トレンドが反転することを意味します。同様に、3 つのトップまたは 3 つのボトムは、強気派または弱気派が 3 回試みたものの、依然としてトップまたはボトムを突破できず、その後トレンドが反転することを意味します。その他のパターンには、三角形、くさび形、ペナント、旗などがあります。
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- 人々は 10、20、25、50、100、500、1000 などの端数で考えることを好むため、サポートレベルとレジスタンスレベルは通常、端数になります。
- 株価は抵抗水準を突破したり、支持水準を下回ったりする可能性があります。上向きにブレイクすると、新たに形成された抵抗レベルはより高くなり、古い抵抗レベルはサポートラインになります。下回ると、新たに形成されたサポートレベルは低くなり、古いサポートレベルがレジスタンスレベルになります。株価は、ブレイクスルーが起こる前に、引き続き大幅に上昇または下落する必要があります。このタイプの反転は、短期的なトレンドでは非常に一般的です。
- 一般的に、株価がサポートまたはレジスタンスレベルに近づくと、テクニカルアナリストは近くのいくつかのポイントで株を購入しますが、この時点では価格が変動しやすいため、サポート価格では購入しません。空売り投機家に関しては、サポート価格を取引価格として利用することになります。
5取引量に注意してください。株式取引量から、トレンドが有効かどうか、あるいは反転しているかどうかを確認できます。株価が急上昇し、取引量も大幅に増加している場合は、その傾向は有効である可能性が高いです。株価は上昇しているが、取引量はわずかに増加または減少しているだけの場合、トレンドは反転する可能性が高いです。
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- 単純移動平均 (SMA) は、一定期間の終値を単純に合計し、それを移動平均期間 (日数) で割ります。期間が長くなるほど、より多くの株価が加算され、移動平均チャート上の傾向が安定します。
- 線形加重移動平均は、一定期間の各終値を取得し、それをチャート上の株価の位置で乗算し、それらを合計して移動平均期間で割ります。 5 日サイクルを使用する場合、1 日目の株価は 1 倍、2 日目は 2 倍、3 日目は 3 倍、4 日目は 4 倍、5 日目は 5 倍になります。
- 指数移動平均 (EMA) は線形加重移動平均に似ていますが、平均を計算するときに最近の株価に大きな重みを付けます。そのため、単純移動平均と比較すると、より最新の情報を反映することができます。
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- 指標は先行することも遅れることもあります。先行指標は価格変動を予測し、上昇傾向または下降傾向を示す横ばい取引期間中に最も役立ちます。遅行指標は価格の動きを確認するもので、上昇局面と下降局面の両方で最も役立ちます。
- トレンド指標には、平均方向指数 (ADX) と Aroon 指標が含まれます。 ADX は、プラスとマイナスのトレンドの変化を使用して、上昇トレンドまたは下降トレンドの強さを確認します。その値の範囲は 0 から 100 で、20 未満の値は弱い市場トレンドを示し、40 を超える値は強いトレンドを示します。 Aroon インジケーターは、価格が最近の高値と安値に到達するまでにかかった期間の数をカウントし、トレンドの方向と強さ、そして新しいトレンドがいつ始まるかを確認します。
- 最もよく知られているボリューム指標は、移動平均収束拡散（MACD）です。 MACD インジケーターは、短期指数移動平均と長期指数移動平均の差を計算します。チャートの中央の線は、2 つの移動平均の値が等しいときを表します。正の値は、短期平均が長期平均を上回っており、株式市場が上昇傾向にあることを示します。負の値は、短期平均が長期平均よりも低く、市場が下降傾向にあることを意味します。 MACD 値をグラフにプロットすると、値の線が中央の線と交差するタイミングがグラフに表示されます。移動平均の乖離によって形成された線が交差するタイミングがグラフに表示されます。ボリュームに関連するもう 1 つのインジケーターは、オンバランスボリューム (OBV) インジケーターです。この指標は、市場の上昇と下降に応じて一定期間の取引量を累積します。上昇日の取引量の値は正の値と見なされ、下降日の取引量の値は負の値と見なされます。 MACD とは異なり、実際の値は正または負の値ほど意味がありません。
- 相対力指数 (RSI) とストキャスティクスオシレーターは、株式の売買感情と強さを追跡します。 RSI 値の範囲は 0 から 100 で、70 を超える値は株が買われすぎていることを示し、30 未満の値は株が売られすぎていることを示します。 RSI は通常 14 日ベースで計算されます。より短い期間の計算に使用すると、インジケーターの感度が高まり、より頻繁に振動します。ランダムオシレーターの値の範囲も0～100ですが、80を超えると買われすぎ、20を下回ると売られすぎとなります。
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ヒント

ほとんどの証券会社は長期投資を行う傾向があり、主にファンダメンタルアナリストを雇用していますが、今日では多くの会社が少なくとも 1 人か 2 人のテクニカルアナリストも雇用しています。

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警告する

テクニカル分析の限界を理解してください。テクニカル分析は必ずしも正確ではありません。たとえば、株価の動きはおそらく最も完璧なヘッドアンドショルダーパターンを形成します。これは市場が急落しようとしていることを示すテクニカル指標であるはずだ。株を売却したところ、その後価格が急騰し、全損してしまったことに気付きました。テクニカル分析に頼るのではなく、売買のガイドとしてファンダメンタル分析と組み合わせて使用してください。
テクニカルアナリストの中には、売買の決定を下すために 1 つのインジケーターまたはオシレーターのみを使用する人もいますが、両方のインジケーターを使用し、価格の変動やチャートパターンと照合するのが最善です。

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