ポートフォリオの年間収益率を計算する方法

ポートフォリオの年間収益率を計算すると、「投資期間中のポートフォリオの複利収益率はいくらか」という質問に答えることができます。年率収益率を計算するためのさまざまな計算式は難しそうに思えるかもしれませんが、いくつかの重要な概念を理解すれば簡単に実行できます。

パート1 パート1/2:

準備しておく

{"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/f\/ff\/Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-1-Version-2.jpg\/v4-460px-Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-1-Version-2.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/f\/ff\/Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-1-Version-2.jpg\/v4-728px-Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-1-Version-2.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":" class=\"mw-parser-output\"><\/div>"} 1重要な用語を理解します。ポートフォリオの年間収益について議論する際には、何度も登場し、理解しておくことが重要となる重要な用語がいくつかあります。これらの条件は次のとおりです。
- 年間収益: 配当、利息、キャピタルゲインを含む、暦年における投資の総収益。 ^{[1] X研究ソース}
- 年率収益率: 1 暦年より短い期間または長い期間の収益を外挿して、年率収益率を算出します。 ^{[2] X研究ソース}
- 平均収益: 長い期間にわたって実現された総収益は短い期間に均等に分配され、短い期間ごとに名目収益が生成されます。 ^{[3] X研究ソース}
- 複利収入: 再投資された利息、配当、およびキャピタルゲインを含む収益。 ^{[4] X研究ソース}
- 期間: 日次、月次、四半期、年次など、リターンが計算される特定の期間。
- 期間収益: 特定の期間にわたる投資の総収益。 ^{[5] X研究ソース}
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- 100 元を投資して最初の年に 100% の利益を得たとすると、年末までに 200 元になります。 2 年目の成長率が 10% しかない場合、2 年目の終わりには 200 元のうち 20 元しか稼げません。
- しかし、1 年目に 50% しか稼げなかったと仮定すると、2 年目の初めには 150 元しか残らないことになります。 2 年目に成長率が依然として 10% であれば、稼げるのは 20 元ではなく 15 元だけです。これは、最初の例の 20 元から 33% の削減になります。
- さらに説明するために、最初の年に 50% の損失が発生し、50 元しか残っていないと仮定します。元の金額と相殺するには、100% の利益を上げる必要があります (50 元が 100% 増加すると 50 元になり、50 元 + 50 元 = 100 元になります)。
- 複利収益とそれが年間収益に与える影響を計算する際には、収益の大きさとタイミングが重要です。言い換えれば、年率収益率は実際の利益や損失を測る信頼できる指標ではありませんが、さまざまな投資を比較するための優れたツールです。
{"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/a\/a4\/Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-3.jpg\/v4-460px-Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-3.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/a\/a4\/Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-3.jpg\/v4-728px-Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-3.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"} 3時間加重リターンを使用して複利リターンを計算します。毎日の降雨量や数か月間の体重減少など、多くのものの平均を計算するには、単純平均または算術平均がよく使用されます。この方法は学校で習いました。ただし、単純平均では、期間収益が相互に与える影響や、個々の収益のタイミングは考慮されません。この問題を解決するには、時間加重幾何平均リターンを使用できます。 ^{[7] XResearchソース}(心配しないでください。計算式を順に説明します!)
- すべての期間の収益は相互に依存しているため、単純平均を使用して計算することはできません。 ^{[8] XResearchソース}
- たとえば、2 年間にわたる 100 ドルの投資の平均収益を計算したいとします。 1 年目には 100% の利益が出たため、1 年目の終わりには 200 元 (100*100%=100) になりました。2 年目には 50% の損失が出たため、2 年目の終わりには 100 元 (200*50%=100) しか残りませんでした。これは初年度の初めと同じ数字です。
- 単純平均（算術平均）は、2 つのリターンの合計を期間数（この場合は 2 年）で割ったものです。結果は、年間平均収益が 25% であることを示しました。 ^{[9] X研究ソース}しかし、2 つのリターンを一緒に見ると、実際には何も稼いでいないことがわかります。 2年間の利益は相殺し合った。
4 トータルリターンを計算します。まず、計算期間全体の総収入を計算する必要があります。わかりやすくするために、この例では入金や出金は行われていません。トータルリターンを計算するには、ポートフォリオの開始値と終了値の 2 つの値が必要です。
- 終了値から開始値を引いた値。
- 結果を初期値で割ると収益率が得られます。
- 期間中に損失が発生した場合は、期首値から期末値を減算し、それを期首値で割ると、結果は負の値になります。（これは後で行われるため、負の数を計算する必要はありません。） ^{[10] X研究ソース}
- まず引き算をし、次に割り算をします。これにより、総収益率がわかります。
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- 例えば、初期投資額が1,000元で、7年後の最終投資額が2,500元の場合、計算プロセスは次のようになります。
  - 総収益 = (2500-1000)/1000 = 1.5。
  - 複利収益率 = POWER((1 + 1.5), (1/7))-1=0.1398 = 13.98%。
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パート2 パート2/2:

年率収益率を計算する

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- ここでの指数（括弧外の小さな数字）の「1」は計算単位である1年を表します。より正確に計算したい場合は、「365」を使用して毎日の収益を計算できます。
- 「N」は計算期間を表します。したがって、7 年間のリターンを計算する場合、「N」は 7 になります。
- たとえば、7 年間でポートフォリオの価値が 1,000 ドルから 2,500 ドルに増加したとします。
- まず、総収益率を計算します: (2500-1000)/1000 = 1.50 (収益率は 150%)。
- 次に、年率収益率を計算します: (1 + 1.50) ^1/7 -1 = 0.1399 = 13.99%。それでおしまい！
- 通常の演算順序を使用してください。最初に括弧内の演算を実行し、次に指数を計算し、最後に減算を実行します。
{"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/1\/13\/Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-7.jpg\/v4-460px-Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-7.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/1\/13\/Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-7.jpg\/v4-728px-Calculate-Annualized-Portfolio-Return-Step-7.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"} 2半年ごとの収益率を計算します。ここで、7 年間の各年の半期ごとの収益がいくらだったかを知りたいとします (毎年 2 回、6 か月ごとに 1 回、半期ごとの収益があります)。 ^{[12] XResearchソース}計算式は変更されず、計算期間の数を調整するだけで済みます。最終結果は半年ごとの収益率です。
- この例では、7 年間にそれぞれ 2 つのサイクルがあるため、半年のサイクルは 14 個あります。
- まず、総収益率を計算します: (2500-1000)/1000 = 1.50 (収益率は 150%)。
- 次に、年率収益率を計算します: (1+1.50) ^1/14 -1 = 6.76%。
- この結果に 2 を掛けると、年間収益率に変換されます: 6.76% x 2 = 13.52%。
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- 6 か月間でポートフォリオの価値が 1,000 ドルから 1,050 ドルに増加すると仮定します。
- まず、総収益率を計算します: (1050-1000)/1,000=0.05 (6か月以内の収益率は5%)。
- 年換算値を知りたい場合（収益率と複利収益率は変わらないと仮定した場合）、 ^{[13] X調査ソース}次のように計算するだけです: (1+0.05) ^1/0.50 -1=10.25%。
- 上記の式に従えば、期間の長さに関係なく、収入を年利に変換できます。
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ヒント

ポートフォリオの年間収益率を計算して理解することを学ぶことは、ポートフォリオを他の投資、ベンチマーク、同業他社と比較するために使用できるため、非常に重要です。また、株式選択スキルを確認し、さらに重要なことに、投資戦略の潜在的な欠陥を特定することもできます。
サンプルデータを使用してこれらの計算を練習し、方程式に慣れて、練習を重ねることで完璧になります。
この記事の冒頭で述べたパラドックスは、投資のパフォーマンスが他の投資のパフォーマンスに基づいて判断されることが多いという事実を単純に述べています。つまり、市場が下落しているときに少し損失を被る方が、市場が上昇しているときに少し利益を被るよりも良く見える可能性があるということです。それはすべて相対的なものです。

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