キャピタルゲイン税率の計算方法

資本利益率 (ROC、投下資本利益率、ROIC とも呼ばれる) は、企業の収益性を示す最も重要な指標の 1 つです。この指標の目的は、企業が資本投資から得られる利益を測定することです。資本利益率は重要ですが、あまり公開されていない財務指標であり、多くの場合、自分で計算する必要があります。次に、貸借対照表と損益計算書（損益計算書）を使って資本利益率を計算する方法について説明します。

方法1方法1/2:

資本利益率の計算

1計算式を理解します。計算式は実際には非常に簡単です。もちろん、各変数の値を知っておく必要があります。
2損益計算書から年間の純利益を求めます。「純利益」の列は通常、損益計算書の下部にあります。ここに示すのは、有名な上場企業の損益計算書です。「純利益」の列を見ると、同社の 2009 年の純利益は 110 億 2,500 万米ドルでした (この表では、すべてのデータが「千」単位であることに注意してください)。
3 から配当金を差し引いた額（会社が配当金を支払う場合）。配当金とは、企業がその利益から株主に支払う配当金を指しますが、すべての企業が配当金を支払うわけではありません。 Apple を例に挙げてみましょう。同社は非常に高い収益性にもかかわらず、配当金を支払わないことでも有名です。もちろん、この情報は損益計算書で見つけることができますが、「検索」のプロセスは「純利益」を検索するほど簡単ではないかもしれません。
{"smallUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images_en\/thumb\/0\/0c\/Calculate-Return-on-Capital-Step-4.jpg\/v4-460px-Calculate-Return-on-Capital-Step-4.jpg","bigUrl":"https:\/\/www.wikihow.com\/images\/thumb\/0\/0c\/Calculate-Return-on-Capital-Step-4.jpg\/v4-728px-Calculate-Return-on-Capital-Step-4.jpg","smallWidth":460,"smallHeight":345,"bigWidth":728,"bigHeight":546,"licensing":"<div class=\"mw-parser-output\"><\/div>"} 4貸借対照表を使用して、年初における会社の総資本を決定します。方法は、会社の負債と株主資本（優先株、普通株、資本剰余金、利益剰余金を含む）を加算することです。
- 中央の列は、2009 年初めの会社の貸借対照表を示しています (つまり、数字は 2008 年 12 月 31 日時点のものです)。表から、2009 年初めの会社の投資資本は、330,067,000,000 ドル (長期負債) + 104,665,000,000 ドル (株主資本) = 434,732,000,000 ドル (または 434,732 百万ドル) であることがわかります。
  - この貸借対照表の数字も千単位であることに注意してください。
  - また、負債の計算では、短期負債ではなく長期負債のみが考慮されることにも注意が必要です。これは、定義上、短期負債の満期は 1 年未満であるため、企業は短期負債を通じて調達した資金を年間を通じて投資に使用することができないためです。
5純利益と配当金の差額を総資本で割り、資本利益率を算出します。この例では、キャピタルゲイン率は、$11,025,000,000 / $434,732,000,000 = 0.025、つまり 2.5% となります。これは、2009 年に同社が利用可能資本に対して 2.5% の利益を上げたことを意味します。広告する

方法2方法2/2:

資本収益率の意味を理解する

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- 資本利益率の高い企業を探しましょう。企業の資本利益率が高いほど、資本を活用して利益を生み出す能力が優れていることになります。
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- 次のバスケットボール選手の例えは、この問題を理解するのに役立つかもしれません。 1 試合あたり平均 15 得点、20 シュートの選手が、突然「急いで」 30 得点を試合中に獲得したと想像してください。おそらく、その選手はその試合で非常に良い成績を収めたに違いないと思うでしょう。しかし、彼が60回のシュートチャンスを利用して30点を獲得したのだとしたら、そうは思わないかもしれません。なぜなら、彼の得点効率は高くないことに気付いたからです。
- 資本利益率も同様です。企業をプレーヤーと見なすと、資本利益率はその企業の「得点効率」を示します。
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- たとえば、1,000 ドルでビジネスを開始し、その後 10,000 ドルを借り入れたとします。この時点で、初年度に 500 ドルを稼いだ場合、自己資本利益率はほぼ信じられないほどの年間 50% になります (500 ドル / 1000 ドル = 50%)。それは本当にいいですね。しかし実際には、負債を考慮すると、投資収益率はそれほど高くありません - $500/($1000+$10000) = 4.55% です。
- 一方、資産収益も信頼できません。それは、不動産や設備の価値は、どれほど正確であっても、あくまでも推定値に過ぎないからです（結局のところ、その市場価値を知ることは困難です）。また、資産項目のうちののれんや無形資産も推定値であり、正確性を出すことが困難です。
4は、会社の主要なビジネスからの純利益のみを計算し、非繰り返しの利益と損失を無視します。会社の貸借対照表を見ると、「為替差損益」という列があるのがわかるでしょう。この数字も現時点では純利益に含めるべきでしょうか?答えは「いいえ」です。なぜなら、このタイプの損益は企業の意思決定にとって最も重要ではないからです。これを純利益に含めると、算出した資本収益率は実際の収益率と乖離してしまいます。したがって、純利益を計算する際には、会社の中核事業のみを考慮する必要があります。広告する

ヒント

当然、資本収益率は高ければ高いほど良いです。もちろん、資本収益率を見るときに注目すべき最も重要なことは、その持続可能性です。企業の資本利益率が過去 10 年間にわたって 15% 以上に維持されていれば、その企業の事業が好調であることを示すのに十分です。また、資本利益率を競合他社のそれと比較する際にも注意してください。

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